Die industrielle Sachversicherung wirkt auf den ersten Blick beruhigt: Große Elementarschadenereignisse blieben 2025 und – bislang – auch 2026 im Vergleich zu Vorjahren wie 2021 (Jahrhunderthochwasser „Bernd“, 10,45 Mrd. Euro Schadenaufwand, unverändert auf Platz 1 der GDV-Schadenstatistik) oder 2024 (Juni-Hochwasser Bayern, Platz 6 derselben Statistik) weitgehend aus. Diese Ruhe ist jedoch trügerisch: Sie spiegelt eher ein schadenarmes Zufallsergebnis als eine strukturelle Entspannung wider – die zugrunde liegende Sichtbarkeit durch Klimawandel, steigende Werteverdichtung und anziehende Baukosten hat sich in dieser Zeit nicht verringert. Kapazitätsengpässe bestehen laut BDVM-Studie unverändert vor allem für Feuergefährliche Betriebe- und Holzverarbeitungsbetriebe.

Der Markt ist damit 2026 weder klassischer Hard Market noch Selbstläufer: Kapazitäten sind grundsätzlich vorhanden, werden aber deutlich differenzierter vergeben. Versicherbarkeit, Prämienniveau und Vertragsstabilität hängen für unsere Industriemandanten stärker als in den Vorjahren von Transparenz, Datenqualität und der Steuerbarkeit des individuellen Risikoprofils ab – Rückversicherer bleiben solide kapitalisiert, agieren jedoch disziplinierter und legen verstärkt Wert auf belastbare Versicherungswerte und nachvollziehbare Risikostrukturen. Ziel ist eine Festschreibung der Verträge für geringe Zuschläge für eine gute Planbarkeit als Unternehmen und resilienter in der Kostenstruktur zu werden.

Größte Herausforderungen für den vorbeugenden Brandschutz (Umfrage, Mehrfachnennungen) 

Ein besonderes Risiko stellen sogenannte Phantomfrachtführer dar, die digitale Frachtenbörsen gezielt zur Täuschung nutzen: Sie geben sich als Transportunternehmen aus, holen die Ware ab und liefern sie nie aus. Laut dem Gesamtverband der Versicherer (GDV) wurden 2025 bereits 88 Fälle mit einer durchschnittlichen Schadenshöhe von rund 200.000 Euro registriert – besonders betroffen sind hochwertige Güter wie Elektronik oder Metalle. Neben Spediteuren und Logistikdienstleistern tragen insbesondere Wareneigentümer, Produzenten und Empfänger die Folgen von Warenverlusten über Produktionsausfälle bis hin zu Vertragsstrafen.

Auch Cyberrisiken rücken verstärkt in den Fokus: Angriffe auf digitale Frachtenbörsen, GPS-Störungen oder Ransomware-Attacken können Lieferketten erheblich beeinträchtigen. Zusätzlich erhöhen neue Technologien und alternative Energieträger wie Wasserstoff oder Lithium-Ionen-Batterien die Risikokomplexität – insbesondere Transport und Lagerung von Batteriesystemen führen zu einem deutlich erhöhten Brandrisiko, worauf Versicherer mit strengeren Sicherheitsanforderungen und erweiterten Obliegenheiten reagieren. Trotz dieser Entwicklungen stehen grundsätzlich ausreichende Kapazitäten zur Verfügung, der Wettbewerb unter den Versicherern bleibt hoch.

Nach strukturellen Verlusten von über 3 Mrd. Euro im Jahr 2023 hat sich die Schaden-Kosten-Quote der Kfz-Sparte 2024 von 111,3 % auf 106 % verbessert – ein Defizit von rund 2 Mrd. Euro blieb laut GDV dennoch bestehen. Haupttreiber sind weiterhin die Werkstatt- und Ersatzteilkosten: Ersatzteile verteuerten sich 2024 um rund 75 % gegenüber 2014, insbesondere bei durch Designschutz geschützten Karosserieteilen. Hinzu kommt die zunehmende Fahrzeugelektronik – ein durchschnittlicher Pkw-Sachschaden in der Haftpflicht kostete 2024 bereits rund 4.250 Euro, ein Plus von 7 % gegenüber dem Vorjahr und knapp 60 % gegenüber 2017. Für 2025 kalkulierte der GDV mit einem Beitragswachstum von rund 14 %; bleiben Großschadenereignisse durch Unwetter aus, hielt der Verband eine Schaden-Kosten-Quote um 97 % für möglich.

Cyber ist 2025/26 als Schlüsselsparte wiederentdeckt worden: Kapazitäten von 10, vereinzelt 15 Mio. Euro sind Standard, Prämien blieben grundsätzlich stabil bis leicht rückläufig bei den Exzedenten-Policen. Die eigentliche Verschiebung liegt in der Schadenursache: Klassische Ransomware-Schäden gehen leicht zurück, während KI-gestützte Angriffsformen – Deepfakes, CEO-Fraud, automatisiertes Social Engineering – deutlich zulegen. Allianz Trade beziffert den Anstieg der Schäden durch Fake-President-Betrug auf +200 % (2024) und weitere +81 % (2025).

Diese Einschätzung deckt sich mit der Erwartungshaltung der Wirtschaft insgesamt: In einer aktuellen Bitkom-Befragung rechnet ein erheblicher Teil der Unternehmen in den kommenden zwölf Monaten mit einer weiter steigenden Zahl an Cyberattacken – mit spürbaren Unterschieden zwischen besonders kritischen und übrigen Branchen.

Erwartete Entwicklung der Cyberattacken in den nächsten 12 Monaten

Multi-Faktor-Authentifizierung, EDR-Lösungen und belastbare Backup-Konzepte gelten inzwischen branchenübergreifend als Grundvoraussetzung für die Versicherbarkeit; je nach IT-Reifegrad zeigen sich aber weiterhin deutliche Unterschiede bei Preisniveau und verfügbarer Kapazität.

Der GDV rechnet für 2025 mit einem Anstieg der Schäden in der Vertrauensschadenversicherung auf über 200 Mio. Euro – ein Plus von rund 20 % gegenüber dem Vorjahr. Die Marktdurchdringung bleibt mit bundesweit rund 63.000 Policen (Bestand +5 %) dennoch gering, da viele Unternehmen das Risiko primär bei den eigenen Mitarbeitenden verorten. Laut Allianz Trade sind Innentäter zwar für rund 60 % der Fälle und 65 % der Schadensummen verantwortlich, gleichzeitig nimmt aber auch der Betrug durch Außentäter – Fake-President-Fraud, Bestellerbetrug, Payment Diversion – deutlich zu und wird zunehmend KI-gestützt verübt, etwa durch täuschend echt wirkende Stimmen und Bilder.

Gerade Letzteres schließt eine Deckungslücke, die in der klassischen Transportversicherung nur bedingt abgedeckt ist: Die im Kapitel Transportversicherung beschriebenen Phantomfrachtführer – Täter, die sich über digitale Frachtenbörsen als Transportunternehmen ausgeben, die Ware abholen und nie ausliefern – sind im Kern ein Trickbetrug durch Dritte. Eine entsprechend erweiterte Vertrauensschadenversicherung mit Einschluss von Social-Engineering- und Betrugsschäden durch externe Täter kann diesen Schaden auffangen, wo die Transportpolice an ihre Grenzen stößt.

Die Haftpflichtsparte blickt auf einen der stabilsten Gesamtmärkte: Die kombinierte Schaden-Kosten-Quote lag 2024 bei 89,7 %, was tendenziell zu leicht sinkenden Prämien bei unauffälligen Risiken führte. Gegenläufig entwickeln sich US-exponierte Risiken – hier werden Kapazitäten zurückgefahren, Prämien und Attachment Points erhöht.

Beim Thema PFAS (Per- und polyfluorierte Alkylsubstanz/langlebige Umweltkontaminanten) verfolgen die meisten Versicherer einen individuellen, risikobasierten Ansatz; der GDV empfiehlt seinen Mitgliedern zunächst einen Totalausschluss mit der Möglichkeit einer schrittweisen Wiederöffnung nach positiver Risikoprüfung.

Geschäftsentwicklung allgemeine Haftpflichtversicherung (inländisches Direktgeschäft)

Auch hier gilt: Die Kapazitätsvergabe wird stoffbezogen und risikoindividuell enger, ist aber keineswegs verschlossen. SMK verfügt über Marktzugänge, die für stoffkritische Betriebe – von der Oberflächenveredelung bis zur Kunststoff- und Holzverarbeitung – tragfähige Deckungskonzepte ermöglichen, sofern Prozesse, Lagerung und Stoffmanagement transparent dokumentiert sind.

Der D&O-Markt zeigt ein auffälliges Paradox: Die Zahl der Unternehmensinsolvenzen erreichte im Frühjahr 2025 den höchsten Stand seit dem ersten Halbjahr 2015. D&O-Schäden häufen sich mit und ohne Insolvenzbezug – dennoch bleiben die Prämien überwiegend stabil bis punktuell leicht rückläufig, und viele Versicherer bieten sogar Zweijahresverträge an.

Allianz Commercial bestätigt: Die Prämien spiegeln das tatsächliche Haftungsrisiko derzeit nicht wider. Grund ist der anhaltend intensive Wettbewerb unter den Risikoträgern.

Geschäftsentwicklung D&O-Versicherung (inländisches Direktgeschäft der GDV-Mitgliedsunternehmen)

Ermittlungen können grundsätzlich jedes Unternehmen treffen: Häufig genügt bereits ein anonymer Hinweis, um staatliche Verfahren auszulösen; die entstehenden Kosten liegen nicht selten im sechs- bis siebenstelligen Bereich.

Strafverfahren richten sich stets gegen die handelnden Personen, Ordnungswidrigkeitenverfahren zusätzlich gegen das Unternehmen selbst. Die in den meisten D&O-Versicherungen enthaltene Strafrechtsschutz-Ausschnittsdeckung schützt dabei nur das Management, setzt einen Bezug zu einem Managerhaftungsfall voraus und birgt die Gefahr, dass der D&O-Versicherer durch die Regulierung Informationen erhält, die ihn zur Reduzierung des Deckungsumfangs veranlassen könnten.

Die private Krankenversicherung (PKV) behauptet ihre Position als leistungsstarker Bestandteil des deutschen Gesundheitssystems. Aber auch hier gilt es für die Verbraucher die Beitragsentwicklung im Auge zu halten und mit modernen und nachhaltigen Konzepten die Angst vor der Unbezahlbarkeit der PKV im Alter entgegenzutreten.

Gleichzeitig gewinnt die private Krankenzusatzversicherung weiter an Bedeutung. Steigende Eigenbeteiligungen, längere Wartezeiten in Teilbereichen der Versorgung und der Wunsch nach hochwertigen medizinischen Leistungen fördern die Nachfrage nach ergänzendem Versicherungsschutz.

Besonders wachstumsstark entwickeln sich die Bereiche Zahnzusatzversicherung, stationäre Wahlleistungen, ambulante Ergänzungstarife, Präventionsangebote sowie digitale Gesundheitsservices.

Die betriebliche Altersversorgung bleibt eine der wichtigsten Ergänzungen zur gesetzlichen Rentenversicherung und entwickelt sich zunehmend zu einem strategischen Instrument der Personalpolitik. Vor dem Hintergrund des Fachkräftemangels gewinnt die bAV als Bestandteil attraktiver Vergütungs- und Sozialleistungssysteme weiter an Bedeutung.

Unternehmen nutzen moderne Versorgungslösungen zunehmend nicht nur zur Altersvorsorge ihrer Mitarbeiter, sondern auch zur Mitarbeitergewinnung und langfristigen Bindung qualifizierter Fachkräfte. Neben klassischen Entgeltumwandlungsmodellen rücken arbeitgeberfinanzierte Versorgungskonzepte stärker in den Fokus. Gleichzeitig fördern digitale Verwaltungsprozesse und vereinfachte Kommunikationswege die Akzeptanz und Effizienz betrieblicher Versorgungssysteme.

Die bAV bleibt damit ein wesentlicher Baustein einer nachhaltigen und zukunftsorientierten Vorsorgestrategie.

Wenn ich aktuell mit Unternehmen über KI spreche, erlebe ich meistens eines von zwei Extremen. Entweder wird das Thema kleingeredet: Da schreibt jemand mit ChatGPT, Microsoft Copilot, Claude etc. eine E-Mail oder fasst ein Protokoll zusammen, und das war es dann auch. Oder es wird völlig überhöht, als würde KI von alleine das Unternehmen umbauen, ganz ohne Strategie, ohne saubere Daten, ohne Regeln.

Beides geht aus meiner Sicht am Kern vorbei. KI ist keine Technologiefrage mehr, sondern eine Führungsfrage. Und zwar doppelt: bei der Frage, wie wir damit produktiver werden, und bei der Frage, wie wir uns gegen Angreifer schützen, die genau dieselbe Technologie nutzen. Wer das Thema laufen lässt, hat KI trotzdem im Haus, nur eben unkontrolliert.

Der Stand ist in vielen Häusern erstaunlich ähnlich: ein paar Lizenzen für Chat-Assistenten, einzelne Kollegen, die damit Texte entwerfen, vielleicht ein Pilotprojekt. Das ist kein KI-Einsatz, das ist Ausprobieren. Nicht falsch und als Einstieg auch geeignet, aber eben erst der Anfang.

Interessanter ist, was daneben passiert. In fast jedem Unternehmen nutzen Mitarbeiter längst KI, nur eben nicht die offiziellen Werkzeuge, weil es die oft gar nicht gibt. Stattdessen private Accounts, kostenlose Dienste, irgendwelche Apps. Man nennt das Schatten-KI, und sie ist die logische Folge fehlender Vorgaben. Da landen dann Kundendaten, Kalkulationen oder Vertragsentwürfe in Systemen, auf die niemand im Unternehmen Zugriff oder Einfluss hat.

Wichtig: Die Frage ist nicht, ob in Ihrem Unternehmen KI genutzt wird. Die Frage ist nur, ob Sie es steuern oder ob es einfach passiert.

Dazu kommen Deepfakes, d.h. täuschend echte Stimmen und Videobilder. Der klassische Betrugsversuch, bei dem sich jemand am Telefon als Geschäftsführer ausgibt und eine dringende Überweisung anweist, bekommt damit eine ganz neue Qualität, wenn die Stimme tatsächlich wie der Chef klingt. Und auch auf der technischen Seite beschleunigt KI das Geschäft der Gegenseite: Schwachstellen werden automatisiert gesucht und ausgenutzt, die Zeit zwischen dem Bekanntwerden einer Lücke und dem ersten Angriff schrumpft von Wochen auf Tage, teilweise Stunden.

Für Sie als Entscheider bedeutet das vor allem: Die alten Erkennungsmerkmale funktionieren nicht mehr. Der Mensch bleibt weiterhin das Einfallstor Nummer eins, nur ist der Angreifer, der ihn anspricht, jetzt beliebig skalierbar. Wer seine Mitarbeiter mit Schulungsunterlagen von vor drei Jahren auf diese Lage vorbereitet, wiegt sich in falscher Sicherheit. Das merken Unternehmen übrigens zunehmend auch an anderer Stelle: Die Cyberversicherer bewerten Risiken neu und knüpfen den Versicherungsschutz immer konsequenter an nachweisbare Maßnahmen, vom Notfallplan bis zur regelmäßigen Schulung der Mitarbeiter.

Die gute Nachricht: Dasselbe Werkzeug steht auch der Verteidigung zur Verfügung. KI-gestützte Sicherheitssysteme erkennen Auffälligkeiten im Netzwerkverkehr, die keinem menschlichen Analysten auffallen würden, priorisieren Alarme und reagieren automatisiert auf Vorfälle. Die Zeit zwischen Angriff und Gegenmaßnahme wird damit deutlich kürzer.

Gerade für mittelständische Unternehmen, deren IT-Teams klein sind oder die mit externen Dienstleistern arbeiten, ist das ein echter Hebel. KI ersetzt hier keine Fachleute, aber sie vervielfacht deren Wirkung. Umgekehrt gilt: Wer verteidigt, ohne selbst auf solche Werkzeuge zu setzen, kämpft zunehmend mit gebundenen Händen gegen einen automatisierten Gegner.

Am Ende laufen beide Themen auf denselben Punkt zu: Es ist ein und dieselbe Technologie, die Prozesse beschleunigt und Angriffe verschärft. Ob sie für Ihr Unternehmen Chance oder Risiko ist, entscheidet nicht die KI, sondern der Umgang damit. Konkret heißt das aus meiner Sicht:

KI wird in den kommenden Jahren vom Sonderthema zur Selbstverständlichkeit, so wie E-Mail und Internet vor ihr. Vorne stehen werden dann nicht die Unternehmen mit den meisten Experimenten, sondern die, die das Thema heute anfangen zu führen: mit klaren Regeln, integrierten Prozessen und einer Sicherheit, die mit der Bedrohung Schritt hält. Das ist Chefsache. Und sie beginnt jetzt.